专业正规安全的配资公司炒股平台门户网
关键词不能为空

期货配资

导航

「国债期货几点收盘」某投资者买入100手中金所

未知
admin

国债期货几点收盘:某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约,若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元,该合约结算价。。

选C,1手中金所5年期国债期货合约的国债面值为100万元,而国债期货合约报价则是按每100元面值进行报价,且债券交易一般是按第100元面值算作1张,即1手期货合约相当于1万张。 由于次日结算价比买入时当天结算价下跌,所以保证金帐户需要被划出因结算亏损的保证金,亏损金额=(92.82-92.52)元/张*1万张/手*100手=30万元,此时保证金帐户结余为350-30=320万元。 由于320万元大于所需要保证金比例所需要的资金(92.52元/张*1万张/手*100手=277.56万元),故此不需要追缴保证金。

国债期货几点收盘:国债期货计算损益是用收盘价净价还是全价

首先大家要知道,期货有一个当日无负债结算制度,用最通俗的话说就是交易所每天按照结算价进行“清算”扣除相应的费用和相应资金的划转!那么我们的账单就是按照这个逐日盯市来计算的,下面的各种公式! 逐日盯市:依据当日无负债结算制度,每日计算当日盈亏。 ① 上日结存:上一交易日结算后客户权益 ② 当日存取合计=出入金=当日入金-当日出金 ③ 平仓盈亏=平当日仓盈亏+ 平历史仓盈亏 平当日仓盈亏=当日开仓价与平仓价之差×平仓手数×交易单位(合约乘数) 平历史仓盈亏=平仓价与昨日结算价之差×平仓手数×交易单位(合约乘数) ④ 持仓盯市盈亏(浮动盈亏)=当日持仓盈亏 + 历史持仓盈亏 持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位 持历史仓盈亏=当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位 ⑤ 当日盈亏=③+ ④ = 平仓盈亏 + 持仓盈亏 ⑥ 当日手续费:具体计算见前文 ⑦ 当日结存=上日结存+ 出入金+ 平仓盈亏 + 持仓盯市盈亏 - 当日手续费 ⑧ 客户权益=当日结存 ⑨ 保证金占用:具体计算见本公众号的保证金的算法一栏 ⑩ 可用资金=客户权益- 保证金占用 ⑪ 风险度=持仓保证金占用/客户权益×100% 该风险度越接近于100%,风险越大。 若客户没有持仓,则风险度为0; 若客户满仓,则风险度为100%,同时也表明客户的可用资金为0。 若风险度大于100%,说明可用资金为负,这是不被允许的,此时期货公司便有权对客户的持仓进行强行平仓(以市价成交),直至可用资金为正。 ⑫ 追加保证金:指客户当保证金不足时须追加的金额,追加至可用资金大于等于零 注:盈亏计算方式不同,不影响当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、保证金占用、可用资金、追加保证金、风险度等参数的金额或数字; 例: 某投资者16年11月28日帐户入金30,000元,当天在3200点时买进开仓RB1705合约5手,当日结算价为3281点。该投资者的手续费为成交金额的万分之1.2,双边收取,平今时平仓收取成交金额的万分之6,交易保证金比例13%(交易单位10吨/手)。 11月28日帐户情况: 手续费=3200×10×0.00012×5=19.2 持仓盯市盈亏=(3281-3200)×10×5=4050(即公式④) 客户权益=30000+4050-19.2=34030.8(即公式⑦⑧) 保证金占用=3281×10×13%×5=21326.5 (即公式⑨) 可用资金=34030.8-21326.5=12704.3(即公式⑩) 风险度=21326.5÷34030.8×100%=62.67%(即公式⑪) 11月29日该投资者在3250点又买进开仓RB1705合约5手。当RB1705合约期货价格跌到3150点时,卖出平仓2手(上期所品种默认先平今仓,故今仓还剩3手),当日RB1705合约结算价为3226点。 11月29日帐户情况: 手续费=3250×10×0.00012×5 + 3150×10×0.0006×2=57.3 平仓盈亏=(3150-3250)×10×2= - 2000(即公式 ③) 持仓盯市盈亏=(3226-3250)×10×3+(3226-3281)×10×5= - 3470(即公式④) 客户权益=34030.8-2000-3470-57.3=28503.5(即公式⑦⑧) 保证金占用=3226×10×13%×(5+3)=33550.4(即公式⑨) 可用资金=28503.5-33550.4=- 5046.9(即公式⑩) 风险度=33550.4÷28503.5×100%=117.71%(即公式⑪) 追加保证金(使可用资金≥0)= 5046.9 对于如螺纹钢这样的有夜盘品种,如果该投资者在当日晚上20:50以前未将不足保证金(即5046.9元)汇入其期货账户,在20:55分后公司将有权执行强制平仓。 对于没有夜盘的品种,如果投资者在下一个交易日上午8:50以前未将不足保证金汇入其期货账户,在8:55分后公司将有权执行强制平仓。 11月29日晚上20:50前该投资者帐户入金30000元,11月30日无任何操作,当日RB1705合约结算价为3040。 11月30日帐户情况: 持仓盯市盈亏=(3040-3226)×10×8= - 14880(即公式④) 客户权益=28503.5+ 30000-14880=43623.5(即公式⑦⑧) 保证金占用=3040×10×13%×8=31616(即公式⑨) 可用资金=43623.5-31616=12007.5(≥0)(即公式⑩) 风险度=33550.4÷28503.5×100%=72.47%(即公式⑪)

国债期货几点收盘:历史上有哪些有趣的案件?

327国债的案子,不仅有趣,而且令人深思,让人更深入地了解中国的国情,以及国内交易市场的规则,这个国债事件的几个主要人物,也是死的死、坐牢的坐牢,还有的不知所踪、人间蒸发。


一提到327国债,就必然要提到管金生这个名字,一个1947年出生的江苏人。在1988年的时候,41岁的管金生创办了万国证券,只用了四年时间,就把万国证券做成了一家具有世界影响力的公司。在90年代初,他被人称为中国证券市场的教父。


那时候万国证券的体量,举几个数字就可以体会到了,万国证券1993年在首批券商信用评级中,成为唯一获得国内AAA最高信用级别的一家。1994年,万国证券A股交易占上交所总成交量的22%,B股则达到50%,事实上,万国一度持有国内上市公司70%的A股和几乎全部B股,是庞然大物中的庞然大物。


而在1995年2月23号下午4点22分,国债期货市场收盘前的8分钟里,这家证券市场的巨兽轰然倒下了。


这里先补充一下基础知识,327国债是发行于1992年7月1日的3年期国债,也是国债期货市场上的一个交易品种,当时国家为了应对通货膨胀,让人们多买国债,发布了两种针对国债的补贴,保值贴补和利息补贴。


保值贴补是由于存款利息低于通胀率,存款和资产相对贬值,因此政府规定了一个贴补率:定期存款和国债到期后,除支付利息外,政府还会给一笔补贴。利息补贴则是当国家上调法定利息时,会把以前的利息提升到升值后同样的水准。


当时的国债期货市场,327国债市价是147左右,因为对这两个财政部会出台的补贴的具体比例有了分歧,以万国证券管金生为代表的空头认为兑付价格在132元左右,而以中经开为代表的多头认为兑付比例会更高,两个派系开始了相互的厮杀。


要知道中经开是当时财政部独资的唯一一家信托投资,而且历任总经理和董事长都来自财政部的中高层,是非常有可能获悉内幕消息的,管金生能和他们对上,也是相当有魄力的。


在财政部文件具体公布以前,两个派别已经分别建立了各自的仓位,在1995年2月22日的夜里,财政部一号二号文件正式公布,327国债将按148.50元兑付,空头判断错误,所有做空仓位将血本无归。


果然,第二天23号一开盘,中经开就率领多方借利好大肆买入,用80万口将前日148.21元的收盘价攻到148.50元,接着又以120万口攻到149.10元,又用100万口攻到150元,下午就涨到了151.98元。


随后万国证券的空方盟友辽国发在形势对空头极其不利的情况下,迅速叛变,由空转多,将其50万口做空单迅速平仓,反手买入50万口做多。因此327国债在1分钟内涨了2元,这对于万国证券意味着60亿人民币的巨额亏损,10分钟后就又涨了3.77元。


穷途末路的管金生,在收盘前八分钟时,在手头并没有足够保证金的前提下,做出避免巨额亏损的疯狂举措,也就是大举透支卖出国债期货,做空国债。


下午四点二十二,空方先以50万口把价位从151.30元拉到150元,然后把价位打到148元,最后一个730万口的巨大卖单把价位打到147.40元。


这里再普及一下,国债的一口就是20000元面值的现券,操作的保证金是500元,也就是说这笔730万口卖单面值1460亿元,接近中国1994年中国GDP的1/30!


也就是在这8分钟的时间里,管金生领衔的万国证券连续向327国债期货砸下1056万口空单,直接从浮亏60亿元变成盈利42亿元。


当日开盘的多方全部爆仓,以中经开为代表的多头,出现了约40亿元的巨额亏损。


你以为这就是故事的高潮吗?一次大鳄的漂亮翻身仗?不是!!!


1995年2月23日晚上十点,上交所在经过紧急会议后宣布:1995年2月23日16时22分13秒之后的所有交易是异常的无效的,经过此调整当日国债成交额为5400亿元,当日327品种的收盘价为违规前最后签订的一笔交易价格151.30元。


这也就是说当日收盘前8分钟内空头的所有卖单无效,上交所的这一决定,使万国证券的尾盘操作收获瞬间化为泡影。万国亏损56亿人民币,濒临破产。n


1995年4月,管金生辞职。


1995年5月17日,中国证监会发出《关于暂停全国范围内国债期货交易试点的紧急通知》,开市仅两年零六个月的国债期货宣告夭折。


1995年5月19日,管金生在海南被捕,罪名为贪污、挪用公款40余万元,并被判处有期徒刑17年。


而2月23日临阵调转枪口的辽宁国发的高原高岭兄弟就此人间蒸发,至今下落不明。


1995年9月20日,国家监察部、中国证监会等部门公布了对“327事件”的调查结果和处理决定,“这次事件是一起在国债期货市场发展过快、交易所监管不严和风险控制滞后的情况下,由上海万国证券公司、辽宁国发(集团)公司引起的国债期货风波。


1996年7月16日,原上海申银证券公司和原上海万国证券公司合并组建了申银万国证券股份有限公司,庞然大物万国证券不复存在。


限仓制度的缺失、保证金制度执行的得过且过,导致327国债期货的多方与空方,违反多项交易准则,可以无穷下单进行豪赌。


这个管金生在8分钟的时间里,从中国证券教父变成了入狱阶下囚的案子,最有趣的其实是下面这几个点:


1、多方中经开是财政部的担负财政资金周转任务的直属机构。

2、中经开的董事长曾任财政部副部长,总经理则是财政部综合司司长,是能接触到内幕消息的。

3、中经开1995年2月9日开始建立多仓,而这一时间,财政部贴息方案已经制定完毕。


近几年,出狱后的管金生,在演讲的时候,用了一段话来总结自己:


期货交易的本质是合同买卖,如果当时327国债贴息的决策者们懂得期货交易的本质是合同买卖,他们就一定会意识到贴息就是改变了交易合同的内容。就一定要在决定贴息之后迅速的通知上海交易所对正在进行交易的327品种实行立即无条件停牌……我采取了单纯的技术处理办法,如果当时我有足够的智慧,完全应当综合采用外交和政治的手段,管理者不作为就向管理者的上级再反映,一定要停牌,没有别的解决办法。

所以说到底,管还是缺少政治智慧。

欢迎关注我的公众号“求思林潘”,服务于中产阶级的阅读与投资自媒体品牌。


http://weixin.qq.com/r/Bjp8ZKnEhfT6re0H928U (二维码自动识别)

国债期货几点收盘:投资者必看的期货市场上十大恶性逼仓

在期货领域当中,恶性逼仓的最恶劣行为是弃盘、也叫弃仓,同时这也是一种极为不负责的做法。有的逼仓主力通常会利用逼仓的方法去自保,让他人为自己承担风险。

1、最著名的逼仓典型——327国债:国债期货最早由上海证券交易于一九九二年十二月二十八日推出,只向证券商自营开放,后来才向公众开放。进入一九九年、一九九五年达到其鼎盛期。也在其鼎盛期出现两个风险事件,“314”、 “ 327”国债期货事件,最引人注目的是“327”事件,有关当事人至今还在押中。
随“327”国债贴息消息明朗及一九九五年二月二十三日财政部新债发行量消息公开,全国各地国债期货市场出现向上突破行情,上证所327合约空方主力在封盘失败后蓄意违规,十六点二十二分开始空方主力大量透支交易,将价格打压至147.50元收盘,327合约暴跌3.8元,当日开仓多头全线爆仓。事后有关方面宣布这个时段交易无效,并将蓄意违规者管金生逮捕入狱。国债期货严重透支交易是期货市场违规操纵最极端表现,是对整个市场的愚弄,为市场各方不难容忍,有关人员为此失出了沉重代价。
助长327事件发生的客观原因主要有两条:
一、泛用保证金制度,国债期货收取的保证金率仅为1%,过低的保证金助长了投机气氛也使每日无负债制度难于维持,市场结算风险骤然增大。
二、国债市场不具备开发期货品种的条件,市场化程度不够,没有利率市场化使期货成为竞猜贴补率的游戏,价格发现套期保值无从谈起。327事件直接触发监管者的神经,整个市场掀起加强风险管理之风,各项制度措施纷纷出台。
2、顺势逼仓典型——粳米事件:粳米事件发生于一九九四年七月至十月间。当时粳米期货在上海粮油商品交易所上市交易,市场双方围绕国家宏观平抑粮价与自然灾害影响认识不同产生了严重的判断分歧,双方持仓不断扩大,出现期货价格上涨和多逼空迹象。
其间交易所出台过停市、限制持仓、强制性减仓等措施,但无法抑制因灾情加重带来的粮价上涨,当然交易所较宽松的最

高价限制也助长了期价上涨。与其前采取措施带来的回落价相比,八月份粳米期货价格大多上涨200元/吨,以9503合约为例已上涨2400元/吨,而这年春节前后价格不过1900元/吨而已。九月初有关部门召开一系列平抑粮价会议,粳米期货曾出现价格连续四天跌板行情来,但上海粮交所公布缩小涨跌停板额至10元及取消最高限价消息下,粳米期价又出现连续涨停板现象。十月国务院办公厅转发暂停粳米期货请示,粳米期价终于停盘,随即退出历史舞台。
粳米期货逼仓表面上看有基本面支持如灾情加重带来减产预期,但这种观点在当时并不得到认同,人们看到的是一种不切实际的预期上涨心理,这种心理助涨期货价也助涨了现货价,为了抑制这种心理漫延保持粮价在宏观调控下的稳定,有关方面采取关停措施。

3、一个并非例外的逼仓事件——棕榈油空逼多:历史上中国风险事件大多以多逼空方式出现,现货供应紧张及投机资本庞大常促使多逼仓局面形成,但是多逼仓又多以失败方式出现,原因在于中国是一个从计划经济转型到市场经济的国家,国家常运用其它手段对价格进行干预,使得多逼空容易遭遇政策风险。一九九五年发生的棕榈油事件却以空逼多的方式出现,决定这种逼仓形成的主要原因当然是现货供应充足及投机资本过小。
一九九五年三月,某券商资金凭一已之力与力量庞大的进口商在中商M506合约上展开对峙。当时基本面条件对多头是十分不利的,先不说国内外棕榈油市场行情有所回落,国内期货监管工作也以抑制通货膨胀、抑制过度投机为重点,在政策风险及不利的现货市场面前,多头只有一条路——平仓离场,现货套利优势及投机打压使得多头离场之途难上加难,以连续跌和扩大跌停方式使市场价格很快从9300元/吨下跌至7200元/吨。棕榈油506是空逼多典型。
这种局面形成的原因很多,有基本面方面的,也有市场主体结构单一方面的,仅靠一个投机大户是难于承提现货市场价格下跌带来的风险的,逆势操纵使风险累积加大,使自已不能全身而退,一个纯进口产品不利于期货市场正常运行也是重要原因。

4、开处罚市场操纵者先例——“籼米事件”:籼米事件也称“金创”事件,将风险事件与期货经纪公司联系在一起,正突出事件的特殊性。“籼米事件”发生于一九九五年广联交易所。受国家宏观调控、夏粮丰收及交易所临时保证金政策影响,九五年十月,广联籼米9511合约回落至2750元/吨附近,市场多头不甘于被套,10月中旬,以广东金创期货经纪有限公司为主的多头,利用注册仓单较少的消息,强拉籼米9511合约期价,三个涨停板之后,期价又重回到至3050元/吨附近,持仓量剧增,随后受现货保值商抛压,期货在高位振荡,十月十九日市场价格仍维持在相对高位,且持仓量巨大,当天收盘交易所作出处罚多头三家违规会员的决定,此后行情逆转。十月二十四日广联所协议平仓,十一月二十日9511合约摘牌,收盘价为2301元/吨。
这次籼米事件开创了中国期货交易所在合约仍在交易中对违规操纵者进行处罚的先例。十月十九日交易所作出处罚决定,十一月三日中国证监会吊销广东金创期货经纪有限公司营业资格,它表明人们对市场操纵行为已经深恶痛绝。在合约交易还在进行中对市场操纵作处罚,这对交易所的要求是很高的,既需要有勇气也需要有明确的判断方法,好在当时作出这种判断并不难,价格异动是一个重要指标,短时间上涨猛且缺乏基本面支持,其次多头持仓高度集中,有明目张胆操纵之表现。这次处罚正面影响是对市场操纵者造成威慑作用,整顿了市场秩序,但市场操纵也从显在走向隐蔽,集中操纵转向分仓操纵,查处难度有所加强。

5、成为逼仓经典的“天津红”:天津红于一九九四年九月在天津联合交易所上市。逼仓事件发生于507合约上,当时乘价格回落至3800元/吨附近之时,多头策划一轮逼仓行情,一方面大量收购现货,另一方面在期货上大量买入,一九九五年五月中旬507合约成交量、持仓量明显放大,六月初多头主力强拉价格,出现两个涨停板,价格涨至5151元/吨,随即交易所提高保证金以抑制过度投机,但仍然难于控制局面,最后只有通过终端停机和停市方式要求双方平仓来解决问题。
“天津红507事件”其典型性表现在几个方面,一、逼仓事件与国际市场逼仓定义完全一致,国际市场定义逼仓在可交割的现货较少的情况下,市场主力控制了现货,又在期货市场上大量买入,从而达到操纵期货谋取暴利目的,这种逼仓行为在国际市场上是违法的。天律红小豆逼仓手法与国际市场逼仓是一样的,而天律红小豆属于小品种,逼仓很容易发生。二、逼仓行为造成的价格异动十分明显,不考虑基本面影响的情形下出现两个涨停板,时间短获利空间大,显示出时间与空间不对称性,“逼”的意义突出,人们称这种逼仓为硬逼仓。或者因为这个特征表现具有严重的负面性,交易所采取强硬措施加以制止,从而导致后来逼仓行为特征发生变化,后来的逼仓显得温和些,不急迫的时间与空间尽可能对称,人们把后来逼仓叫做软逼仓,近期沪胶0407事件市场就视其为软逼仓,而有关方面却因为没有出现连续涨跌停否定其逼仓性质,不过需要指出的是不论硬逼仓还是软逼仓,其实质都是一样的,都是一种市场操纵、扭曲价格、谋取暴利的行为,多以符合国际市场逼仓定义为基本特征。
小品种特征加上交割交易制度不完善使红小豆逼仓事件接连不断发生。苏州商品交易所一九九五年六月一日推出红小豆期货,现货市场低迷及交割标准过低原因致使期货市场连创新低。但在苏交所宣布严禁陈豆、新豆掺杂交割及公布实际库存数量较少的情况下,期货出现了大涨,以9602合约为例在十二月仅一个月时间期货从3690元/吨涨至5325元/吨,不少空头套保者遭遇了爆仓命运。一九九六年一月在中国证监会要求头寸减仓和不得开出新仓的政策干预下及苏交所强行平仓政策作用下,期货发生逆转。三月八日证监会停止苏交所红小豆期货合约交易。苏州红小豆事件使库存向天津转移。这时天联所却规定最大交割量为6万吨的政策。期价超跌和限量交割政策为另一轮逼仓行情创造了条件,九六年第一季度天津红小豆9609事件发生并立即受到中国证监会查处。

6、奇异的协议平仓——“胶合板事件”:协议平仓是交易所经常采用的化解风险方式。由于这种平仓属于场外交易,已经背离了公平公正公开的场内集中竞价精神,在什么价格上平仓带有很大的随意性,上海商品交易所在“胶合板事件”上协议平仓价上令人费解。
九六年六月七日经迅速探低后,9607合约多头将价格推至停板,之后又是三天连续涨停,空头离场面机会封死,暴仓风险顿增。出于化解风险考虑,六月十三日上海商品交易所主持协议平仓,空头以44.20元/张、多头按45.20元/张平仓,中间价差由交易所风险金补偿,该合约不实施交割,提前停牌。这样奇怪的协议平仓价格是交易所因监管无力而在市场中间求得双方满意的妥协结果,多头是最大且唯一的赢家,交易所和空头是受害方,谁让他们没有监管能力和没有资金实力,资金实力在这次事件中不仅决定了市场价格也决定了交易所政策取向。

7、交易所短视加剧了事件发生—豆粕事件:豆粕期货于一九九五年八月二十一日在 广联所上市至一九九八年,三年间豆粕期货出现了三次逼仓行情,如果不是遇上中国期货治理整顿,逼仓事件还会出现。
一九九五年十一月“金创事件”并没有从根本上改变人们思想,投资者的理信念仍然不变,交易所为活跃而活跃市场的一些做法也没有改变,直接助长着风险事件在豆粕品种上接二连三发生。“金创事件”使 广联所籼米期货暂停,沉淀的资金却进一步激活了豆粕期货,强化了豆粕期货数次逼仓事件。一九九五年十月下旬至十一月初,在广联所豆粕9601合约上,一轮逼仓行情开始酝酿,在2350-2450元/吨价格区域,成交活跃、持仓量不断扩大.随后价格上涨,拉大与现货距离为500元/吨;加上一些原空头反水,价格被推高至3600元/吨并在高价进入交割。
9601逼仓使大量现货进入交割,为了不让库存影响后续合约活跃,广联修改交割标准和公布新的仓单规定等利多政策,终于导致了9607和9608合约逼仓行情发生。

8、—小品种及制度性缺陷—咖啡事件:限量交割和交割月最后交易日结算价强制平仓制度演释了咖啡多逼空和空逼多行情。中商所F605合约逼仓的结果结果是将价格推至主力4221元/百公,既引爆了空头投机者又带来了进口1.7万吨咖啡用于交割,这个量超出了中商规定的1万吨限量,而且接近全国一年的用量,它又直接导致F607、F609逼多行情的出现,F607品种从最高3340元/百公斤下跌至1814元。
咖啡期货是一个小品种,当年全国消费量仅有不足两万吨,且大都靠进口。中商所交割从象征性的1吨到1万吨以至放开限量的变化,皆不能起到抑制多逼空作用,品种规模过小是很关键的。但是小品种也出现逼空很值得人们玩味,大凡与逼多带来的资源浪费有关,较高的国内期货价引来大量进口抛售,期货中的库存因价格高或非保值性原因使之不能在消费市场消化,最终只能在期货市场上倾销,表现出资源浪费特征,即使是相对大品种也出现这种情况,中商所棕榈油事件就如此,纯进口品种出现多逼空结果是很可怕的,它可以产生报复性空逼多现象。但咖啡期货最终以多逼仓占主导,它取决于品种过小和持仓增加程度。
在咖啡事件中,人们看不到基本面对价格的影响,市场价格完全由操纵者控制,操纵行为达到了极致。与过去发生风险事件年代相比,期货市场已经得到规范,这对逼仓行为起着一定的抑制作用,但要想使逼仓行为从此消逝则很不容易。因为逼仓行为是一种非理性的投机理性,只要市场监管方面思想上放松,对逼仓行为认识模糊,市场操纵者都会利用任何制度或合给设计上的漏洞,为获取暴利而逞逼仓之能,对这种行为,我们任何时候都不能放松警惕,相信对历史上逼仓事件的再认识会帮助我们了解当今市场出现的一切,坚定战胜市场操纵的信心。

9、基本面配合的逼仓---连玉米:玉米期价上涨及各地现货供应紧张引起有关方面关注。一九九五年五月十三日,国务院决定从东北调运100万吨玉米入关平抑价格,加上国家采取其它一系列措施规范期货市场,大连玉米涨势才得到抑遏。后来政府从美国大量进口玉米,玉米现货价格大幅回落,玉米期市涨势得到逆转。
综观连玉米C511合约价格变化过程,每一次波动不论涨跌都反映基本面变化,但在投机气氛浓厚、人们心理承受能力脆弱以及一些管理措施手段不到位的特定背景下,即使具备发现价格意义的品种也不能幸免于风险事件,它作为风险事件的重要特征之一不是其是否上涨或下跌而是它的预期有过度的成份,招致政策方面风险以及交易结算方面风险。玉米C511事件从另一个侧面告诉人们在那个年代风险事件发生的普遍性和复杂性。

10、多头不败顺势逼仓典型---橡胶:期货市场是风险相对集中的市场之一:除与LME(伦敦金属交易所)联系紧密的期铜、期铝的走势以外,其他报价经常暴涨暴跌,出现大的波动。
其实期货并无绝对的避险功能。因为你要避险,前提首先是“对手盘”,以形成“零和游戏”。正常的期货避险合约,必须要有同等的“对手盘”,才能有人“埋单”(价格避险功能),否则不但不能避险,而且会造成“隐性穿仓”,也就是将市场送进一个永远无人承接的价格“死谷”,成为“市场泡沫”。所谓“保证金为5%”,最简单地说,就是价格发生单向5%左右的波动时,则令一方保金翻倍,另一方的保金赔得精光!所以,在期货市场,如果交易双方不能匹配,随着入市的单向资金越来越多,有时在外人看来是“很小”的盘面波动,也会引发风险。
金融衍生产品的风险
要回答“多头不败”的问题,不得不提到交易总量,要考虑空头是否足够强大。如果空头太弱小,也就无法压住价格,那么任何交易商品就只能是期货市场上的一个“炒作符号”而已,极易发生价格操纵。
有人会说,天胶是战略物资,也是国际期货市场的商品期货品种之一,应该是大品种。但是他们忘了,其实与多头相比,任何空头均是“小品种”。所以,大的行情通常以单边多头的方式展开,发生价格不断被多头资金推高,其行情经常以极限形式“轧空”,并且以多头的胜利而告终。
有人会说,天胶是战略物资,也是国际期货市场的商品期货品种之一,应该是大品种。但是他们忘了,其实与多头相比,任何空头均是“小品种”。所以,大的行情通常以单边多头的方式展开,发生价格不断被多头资金推高,其行情经常以极限形式“轧空”,并且以多头的胜利而告终。

国债期货几点收盘:国债期货近期走势分析

免责声明:本投资建议仅供参考,不作为投资依据,详情请咨询独立投资顾问。期市有风险,入市需谨慎!
我司提供商品期权,商品期货,场内期权,场外期权,外盘交易等一系列服务,更有老师为您的交易一对一指导,想了解更多行情可站内私信我


觉得内容不错请为我点个赞吧,您的支持是我更新的最大动力?

国债期货全线收跌

截至收盘,10年期主力合约跌0.16%,5年期主力合约跌0.10%,2年期主力合约跌0.01%。

责编:殷晴妍

猜您喜欢

更多与国债期货几点收盘相关文章